Golpe global... la crisis financiera

La intoxicación de Estados Unidos con su crisis financiera impactará al mundo y a América Latina. Sus efectos someterán a prueba las reservas y reformas realizadas en la región.

por AméricaEconomía - Finanzas (16.Oct.2008)

Desde su oficina en un moderno edificio en San Isidro, el encopetado barrio financiero de Lima, Guillermo Arbe tiene una hermosa panorámica del crecimiento de la economía peruana. Grúas y edificios corporativos en construcción son posiblemente la cara más visible de una expansión peruana que avanza al 9% gracias al crecimiento de sus exportaciones y a un boom de inversiones. De hecho un enorme edificio de unos 30 pisos se levanta justo al lado de su ventana bloqueando gran parte de la vista que tenía de la capital peruana.

Pero por estos días, Arbe, economista jefe de Scotiabank en Perú, antes que mirar por su ventana, prefiere el monitor de su PC. Y es que hay un indicador que le ha quitado el sueño las últimas semanas -el de la deuda del gobierno de Estados Unidos-, por lo que frecuentemente visita el sitio web Debt to the penny, creado por el Tesoro de Estados Unidos para registrar la evolución diaria de la deuda pública. "Hoy hubo un hito", dice el tercer día de octubre. "La deuda pública de EE.UU. superó los US$ 10 billones... Y hablo de esos billones con doce ceros", dice. "En las últimas dos semanas el incremento ha sido de US$ 500.000 millones. Eso es lo que normalmente la deuda aumenta ¡en un año!".

La explicación de esto es simple: mientras el Congreso discutía si aprobaba o no un plan de rescate, la Reserva Federal, o la Fed como es mejor conocido el banco central de Estados Unidos, ha estado inyectando liquidez al mercado en las últimas semanas a una velocidad sin precedentes.

Arbe muestra un gráfico con el endeudamiento promedio diario de la economía de Estados Unidos en las últimas décadas. Es una curva plana con algunos montes, como el del 11 de septiembre de 2001 o el correspondiente al de algunas acciones militares. No obstante, al incluir las últimas dos semanas de septiembre en el gráfico, todos los montes desaparecen: la escala de las emisiones de deuda de las últimas semanas minimizan cualquier otro compromiso de recursos públicos realizado en el pasado por EE.UU. Y eso que aún no se contabilizan los US$ 700.000 millones aprobados ese mismo día como plan de rescate del gobierno de Bush para el sistema financiero.

Como muchos en América Latina, Arbe está preocupado de cómo afectará eso a la economía de su país. "Inversiones como la del edificio del frente dependen del costo de capital y de la confianza", dice Arbe. "Nuestros tests de resistencia confirman que un alza en el costo de capital podrían frenar la inversión y el crecimiento en 2009 y especialmente a partir de 2010".

El costo de capital y la restricción en los flujos de inversiones globales va a ser uno de los canales de contagio más directos de esta crisis financiera. Pero no será el único. Aunque la causa inmediata de todo esto fue la explosión derivada de la burbuja de los créditos hipotecarios en Estados Unidos y que se contagió al resto del mundo a través de sofisticados instrumentos financieros en torno a ellos, el problema y su solución son muchos más complejos y profundos que muchas estimaciones. Una situación que pondrá a prueba las reformas realizadas y las reservas acumuladas por las economías de la región en los últimos años.

De hecho, comparar esta crisis con la de los años 30 podría ser sólo un mal cliché. En los 30, Estados Unidos sólo representaba el 15% del PIB global. Hoy representa el 25%. Entonces, a principio del siglo XX, los canales de contagio eran principalmente los comerciales. Hoy son muchos más.

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PERÚ, TLC, Salarios... y competitividad.

Uno de los argumentos de "peso" para inducirnos a aceptar el bastante publicitado -pero poco difundido y menos explicado- TLC Perú-USA, es que nuestra relación con el mercado "mas grande del mundo", traerá grandes inversiones, la producción exportable -no tradicional- crecerá y la oferta de empleos -con mercado laboral "flexible"- se incrementará sostenidamente, generando tanto bienestar -altos ingresos- que se reducirá la pobreza... SI o SI.

Bueno, visto así, el "TLC" deviene en la gran solucción para afirmar los crecientes y sostenidos logros del modelo económico en curso. Y desde luego, no podemos menos que reconocer y agradecer a la objetiva e imparcial orientación de los medios (prensa, radio y tv), cuyo esfuerzo -de ayer, hoy y mañana- por esclarecer a la opinión pública sobre la naturaleza, fines e impactos de los acuerdos comerciales bilaterales o "TLC's", nunca será debidamente ponderada, sobre todo por aquellos que se oponen a una transcendental decisión de política económica, que se enmarca dentro de los grandes objetivos nacionales.

Claro que, estimado lector, si le agradó -y comparte- el párrafo anterior, permítame decirle que usted no tiene una clara idea de que se trata el "TLC" y por lo tanto de sus efectos perniciosos para nuestra economía y el futuro de NUESTRO PAÍS. De hecho, no deseo desilusionarlos ni hacerlos sentir mal por ser ajenos al análisis de las decisiones de política y/o a las críticas sobre las mismas. Es evidente que, como muchos peruanos, podrían estar siendo víctimas -muy a su pesar- del poder manipulatorio de los medios cuyos propietarios articulan sus intereses crematísticos con empresarios dedicados más al comercio que a la producción, y cuya cercanía al gobierno de turno siempre ha sido una constante rentable... muy rentable.

Bien, y antes de que me coloquen en su grupo de los no simpáticos, deseo explicar de la manera mas simple uno de los temas (la relación: empleo-salario-bienestar) que son parte de las críticas hechas al modelo (?) económico y por extensión al "TLC" como instrumento de la necesaria (?) inserción en el mundo global. Desde luego, bajo las condiciones de quienes tienen -supuestamente- un mercado amplio, libre y competitivo. Digamos, sin barreras arancelarias y sin restricciones paraarancelarias. De hecho, estas son tan o mas importantes que las primeras. Por ejemplo, calificar tu producto como contaminante o contaminado... sin que lo sea.

Pero, antes de entrar en materia sobre la relación referida, recordemos que la premisa neoliberal, que sustenta el enfoque de libre comercio global y competitivo, es que la localización de las empresas exportadoras debe estar en países (o zonas económicas) donde las posibilidades de producir a menores costos, es óptima. Lógicamente, la palabra "óptima" tiene implicancias económicas, sociales y políticas. En particular, cuando de lo que se trata -en primer lugar- es de conseguir trabajadores a bajo salario y con "flexibilidad laboral"; esto es, que no se asocien, trabajen por el mismo salario mas horas y -desde luego- bajo condiciones inadecuadas y de alto riesgo.

En tal sentido, los cuadros que se insertan a continuación, tratan de explicar -mas que cien palabras- como el hecho de que un grupo de empresas diferenciadas por el nivel de salarios y bajo tecnologías similares, ejercen una presión hacia condiciones laborables -mayor jornada a igual salario- que les lleve a obtener menores costos y mas ganancias, bajo la consideración de que un gran número de la población económicamente activa (PEA), que se encuentra sin trabajo estará dispuesto a aceptar cualquier nivel de salario y cualquier condición de trabajo. El corolario es -como en China ya se vislumbra-, que cuando la presión interna por mejores salarios sea una constante, y los "costos" empiecen a escalar, se seguirá buscando y desplazando industrias hacia países "de bajo costo"...




Como podrán apreciar, y a manera de resumen, podemos adelantar (de la fila 10 del cuadro precedente) una conclusión: La empresa "X", que paga un mejor salario que "Y" y "Z", y además respeta las 8 horas/jornada, se encontrará en una posición menos COMPETITIVA que la empresa "Y" y "Z", dado a que su "costo de producción" será "más alto" y generará "menos beneficios".

Pero lo más grave aún, es que colocándonos en la fila 12, donde se les hace trabajar a los obreros 12 horas por el mismo salario/jornada que corresponde a 8 horas, las empresas "X" y "Y" estarán en una mayor desventaja COMPETITIVA frente a "Z", ya que el costo unidad de producto, habrá bajado de 0.0025 ("X", fila 10) a 0.0006 ("Z", fila 12). Es decir; a un 25% del monto si se respetara los derechos de los trabajadores y sin "flexibilizar" las leyes. Claro, y no digamos nada de la TRIBUTACIÓN, entre otros...

Concluyendo: Un obrero que trabaja 12 horas por el mismo salario de 8 horas/jornada, por decisión de SU gobierno (preocupado -es un decir- por cumplir los acuerdos de la "Declaración del Milenio") se convierte en un OBRERO DE ALTA PRODUCTIVIDAD... y MÁS POBRE... ¡Y no es magia!.

Bueno, bienvenido... Al "TLC" y LA GLOBALIZACIÓN... donde MENOS SALARIO, MÁS HORAS DE TRABAJO y (la fresa en el pastel) GOBIERNOS "FLEXIBLES" es igual a EMPRESA COMPETITIVA(?)... Y UN PAÍS CON MAYOR POBREZA...

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